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Etapas de inversión
¿Cómo pueden las etapas de inversión mejorar la efectividad de las personas, los equipos o las organizaciones?
Contenido
Etapas de inversión es un modelo que se puede utilizar para determinar la disponibilidad de diferentes fuentes para financiar actividades comerciales en diferentes fases (etapas) del.
El modelo de etapas de inversión conecta el vencimiento, el riesgo y los requisitos de efectivo de una empresa con las fuentes de financiación que comúnmente están disponibles en cada punto. Puede guiar a los fundadores que buscan capital y a los inversores a decidir dónde encajan su mandato y su apetito por el riesgo.
Cuándo usarlo
Utilice el modelo al financiar una nueva empresa, ampliar un negocio establecido o evaluar una oportunidad de inversión. Las primeras empresas a menudo carecen de garantías, flujo de caja predecible y evidencia operativa, mientras que las etapas posteriores pueden calificar para una combinación más amplia de capital, deuda y financiación estratégico.
View chart details
| Point | Source-backed detail |
|---|---|
| Rentabilidad | La curva de rentabilidad pasa por Semilla, Incubación, Puesta en marcha, Expansión y Compra. |
| Idea | La idea comienza en la fase Semilla en la línea base de rentabilidad. |
| Prototipo | El prototipo aparece durante la fase Semilla debajo de la línea base de rentabilidad. |
| 'Prueba de concepto' | La 'Prueba de concepto' aparece en la fase de Incubación. |
| Entrada al mercado | La entrada al mercado aparece en la fase inicial cuando la rentabilidad alcanza la línea de base. |
| Entrada a más mercados y/o introducción de más productos. | La entrada a más mercados y/o introducción de más productos aparece en la fase de Expansión. |
| 'MBO' | «MBO» aparece en la fase de adquisición. |
| 'IPO' | La "IPO" aparece al final de la fase de compra. |
Orígenes
La financiación por etapas surgió de la práctica del capital de riesgo cuando los inversores adaptaron el capital, la gobernanza y el riesgo a las necesidades cambiantes de las empresas jóvenes. La industria profesional se desarrolló después de la Segunda Guerra Mundial, y su vocabulario distinguió posteriormente etapas de semilla, puesta en marcha, temprana, expansión y salida. Ninguna taxonomía es universal; las definiciones varían según el inversor, la jurisdicción y el proveedor de datos, y términos como pre-semilla han cambiado los límites más antiguos.
Qué es
En la etapa más temprana, los fundadores, amigos y familiares, subvenciones, aceleradores, ángeles y fondos iniciales pueden financiar la validación del problema y el desarrollo inicial. El capital de riesgo y los inversores estratégicos se vuelven más relevantes a medida que se acumula evidencia de productos, equipos y mercados. El capital de crecimiento, los préstamos respaldados por activos y otras deudas pueden volverse accesibles a medida que maduren los ingresos, los activos y los flujos de efectivo. Los mercados públicos son una posible ruta posterior, no el destino requerido.
El modelo es un mapa de disponibilidad común, no una regla. El bootstrapping, la financiación de clientes, la financiación basada en ingresos, la financiación comunitaria y las estructuras mixtas pueden adaptarse mejor a una empresa que la secuencia convencional.
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