Retorno de la inversión (ROI)

El retorno de la inversión (ROI) compara el beneficio financiero neto de una inversión con la cantidad invertida. Puede evaluar una iniciativa completada, supervisar una activa o respaldar la comparación antes de comprometer el capital. Su simplicidad es útil, pero las definiciones y los horizontes temporales deben hacerse explícitos.

Cuándo usarlo

• Responda la pregunta clave sobre desempeño: “¿Qué tan bien estamos generando ganancias sustentables?”
• Incluir el KPI en las perspectivas financieras.
• Compare inversiones con supuestos consistentes de beneficios, costes, riesgos y plazos.
• Úselo como un insumo junto con el valor actual neto, la recuperación de la inversión, el ajuste estratégico y las consecuencias no financieras.

Orígenes

ROI surgió a partir de los sistemas de contabilidad gerencial y de retorno del capital de principios del siglo XX. La organización DuPont está estrechamente asociada con la formalización de medidas de retorno que vinculan el margen de beneficio y el uso de activos para la gestión descentralizada. La etiqueta genérica ROI se extendió posteriormente a el presupuesto de capital, el marketing, la tecnología y la evaluación de recursos humanos, por lo que actualmente no existe una fórmula única que gobierne todos los usos.

Qué es

Perspectiva: Perspectiva financiera.

Pregunta clave sobre rendimiento: ¿Qué tan bien estamos generando ganancias sostenibles?

ROI es la ganancia o pérdida atribuible a una inversión en relación con su coste definido. Puede compararse con una campaña directa, un proyecto, un activo de capital o un programa más amplio, pero el significado cambia con los límites.

El “micro” de corto plazo ROI puede cubrir una campaña de correo directo, publicidad impresa o una promoción de ventas. La “macro” de horizonte más largo ROI puede abarcar una línea de montaje, un sistema de entrega o una instalación de producción. La distinción es más práctica que doctrina contable: ambas requieren flujos de efectivo incrementales, un contrafactual y un horizonte apropiado.

ROI también se puede aplicar a la formación, el conocimiento u otras inversiones parcialmente intangibles, pero convertir cada resultado en dinero puede ocultar incertidumbre y valor no financiero. Informar los supuestos materiales y conservar las medidas de resultados subyacentes.

Cómo usarlo

Medición

Definir la inversión, fecha de decisión, línea base, costes y beneficios incrementales, calendario, tratamiento fiscal y valor residual. Excluya los ingresos o ahorros que se habrían producido sin la inversión. Utilice escenarios para pronósticos inciertos.

Método de recopilación de datos