Ratio CAPEX/ventas

Los gastos de capital (CAPEX) son dinero utilizado para adquirir, mejorar o extender la vida útil de propiedades, equipos y otros activos a largo plazo que se espera que generen beneficios futuros. Puede ir desde un reemplazo de techo capitalizado hasta una nueva planta de producción. La comparación de CAPEX con las ventas indica qué parte de la base de ingresos se reinvierte en capacidad operativa física.

Cuándo usarlo

• Utilice la proporción para preguntar: "¿Cuánto estamos invirtiendo en capacidad futura en relación con nuestras ventas y nuestros competidores?"
• Trátelo como una perspectiva financiera KPI.
• Defina el alcance contable, la fórmula, la cadencia de informes y las fuentes de datos de manera consistente.
• Compare el resultado con periodos anteriores, planes de inversión y negocios realmente comparables.

Orígenes

La relación CAPEX-/ventas es una medida de análisis financiero convencional más que un modelo con un solo inventor. Surgió de la contabilidad gerencial y del análisis de inversiones cuando las empresas compararon la reinversión en propiedades, planta y equipo con los ingresos que esos activos generaban. Los informes modernos sobre flujo de efectivo hicieron que los gastos de capital fueran más fáciles de identificar, pero las opciones de clasificación, los arrendamientos, las adquisiciones y la antigüedad de la base de activos aún pueden cambiar materialmente la comparabilidad.

Qué es

Perspectiva: Perspectiva financiera.

Pregunta clave sobre rendimiento: ¿En qué medida estamos invirtiendo en nuestro futuro en comparación con nuestros competidores?

Dividir CAPEX por las ventas netas muestra la intensidad de la inversión en activos a largo plazo en relación con la escala del comercio actual. La relación puede rastrearse a lo largo del tiempo y compararse dentro de un sector para identificar si una empresa parece estar renovando, manteniendo o ampliando su base de activos.

Más bajo no es inherentemente mejor. Una inversión persistentemente baja puede mejorar el flujo de efectivo a corto plazo y al mismo tiempo permitir que los activos productivos se deterioren; una inversión elevada puede respaldar el crecimiento o reflejar una mala disciplina de capital. La medida es más informativa en sectores intensivos en capital como la manufactura, la minería, los servicios públicos o el transporte y, en general, menos central en los servicios con pocos activos.

Cómo usarlo

Medición