Cisnes negros (Taleb)

Durante siglos, los europeos utilizaron el cisne negro como una imagen de imposibilidad porque todos los cisnes que habían observado eran blancos. El descubrimiento de los cisnes negros en Australia puso de manifiesto lo frágil que puede ser una conclusión universal cuando se basa en una experiencia limitada.

Cuándo usarlo

Utilice el concepto para desafiar planes y modelos que ignoran eventos raros y de gran trascendencia simplemente porque la experiencia reciente los hace parecer improbables. Su contribución distintiva es una crítica memorable a la certeza retrospectiva y la falsa confianza en la predicción.

Orígenes

La metáfora comenzó como una declaración de imposibilidad: los europeos sólo conocían cisnes blancos hasta que los encuentros con cisnes negros en Australia anularon la suposición. Nassim Nicholas Taleb usó la imagen en Fooled by Randomness (dos mil uno) y la colocó en el centro de El cisne negro (dos mil siete). Su marco describe eventos periféricos que tienen consecuencias extremas, resisten la predicción por adelantado y atraen explicaciones convincentes después del hecho.

Qué es

“Tan raro como un cisne negro” alguna vez fue una expresión familiar para algo que no existía.

Taleb utiliza el término para referirse a un valor atípico tan improbable según los supuestos prevalecientes (y tan trascendental) que la gente a menudo lo excluye de una consideración seria.

Después de que ocurre, los observadores construyen una historia que la hace parecer predecible. Taleb identifica tres características:

Rareza:

el evento se encuentra fuera de las expectativas ordinarias y puede parecer virtualmente imposible bajo una visión normal del mundo en forma de campana.

Impacto extremo:

sus consecuencias son inusualmente grandes.

Previsibilidad retrospectiva:

las personas crean explicaciones posteriores que hacen que el evento parezca previsible.

La crisis financiera 2008 se analiza a menudo en estos términos: la exposición a hipotecas de alto riesgo titulizadas contribuyó a una iliquidez bancaria repentina y generalizada, seguida de afirmaciones de que el colapso había sido inevitable. La quiebra de las puntocom y los ataques de 11 de septiembre de 2011 también se ofrecen comúnmente como ejemplos, aunque aún se discute si un evento en particular califica realmente cuando los observadores informados ya habían identificado el riesgo.

Taleb contrasta “Mediocristán”, donde las observaciones individuales siguen siendo limitadas y los promedios son informativos, con “Extremistán”, donde una sola observación puede dominar el total. La estrategia y las finanzas a menudo contienen dinámicas extremistas en las que acontecimientos poco frecuentes e impredecibles crean consecuencias desproporcionadas.

Su analogía con el pavo captura el problema de la inferencia del pasado. Cada día de alimentación aumenta la confianza del pavo en que el granjero es benévolo, hasta el día antes del banquete, cuando la misma relación produce una sorpresa terminal. La evidencia que parece reducir la incertidumbre para una parte puede ocultar un riesgo creciente desde otra perspectiva.

Los planes y modelos de pronóstico convencionales utilizados por empresas, financieros, economistas y gobiernos a menudo omiten eventos fuera de sus distribuciones estimadas.

El evento específico puede ser incognoscible, pero la exposición a una sorpresa grave aún puede reducirse mediante la resiliencia, la opcionalidad y los límites a las pérdidas irreversibles.

Cisnes negros: un ejemplo